Основанный ИК Dragon Capital инвестфонд Europe Virgin Fund завершил покупку 71% акций "Прайм групп" – четвертого по величине оператора наружной рекламы в Украине. Сделка оценивается в $7 млн, а ожидаемый доход фонда от продажи компании через 4–5 лет должен превысить $20 млн. Получив доступ к финансированию, "Прайм групп" в ближайшие годы обещает агрессивно развиваться на рынке. Это уже вызывает нарекания конкурентов. Они считают, что оператор, увеличивая парк конструкций, вредит рынку в целом.

О том, что Europe Virgin Fund (EVF) покупает контрольный пакет акций "Прайм групп", стало известно в сентябре, когда будущую сделку одобрил Антимонопольный комитет. Тогда стороны не комментировали условия покупки. 21 октября сделка была закрыта, рассказал "Ъ" основатель "Прайм групп" Вадим Фрунзе. Фонд приобрел 71% акций за $7 млн, оценив всю компанию в $14 млн. При этом в случае выполнения "Праймом" годовых обязательств по уровню EBITDA EVF обязуется вернуть 20% акций. Показатель EBITDA компания не оглашает, но ее выручка в 2010 году составила 65 млн грн, а по итогам нынешнего года должна увеличиться в 1,5 раза.

Созданный ИК Dragon Capital фонд сейчас располагает $57 млн. Из них $20 млн вложила Dragon Capital, $15 млн – Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), другими крупными участниками стали Swiss Investment Fund for Emerging Markets и Black Sea Trade and Development Bank.

"Прайм" был вынужден продать долю из-за высокой долговой нагрузки. Сейчас задолженность по кредитам составляет около $5 млн, большая часть средств, полученных от EVF, уйдет на ее погашение. Компания была едва ли не единственным оператором, который покупал активы и увеличивал парк конструкций во время кризиса. В частности, кредит был взят на покупку компании "Этикет.Ка", стоимостью около $6 млн. В результате только за первую половину этого года компания смогла увеличить количество своих конструкций на 28%. Сейчас "Прайм групп" – четвертый по числу конструкций оператор наружной рекламы – 2,2 тыс. (данные Doors Consulting на начало октября).

Действия "Прайма" вызывают нарекания конкурентов. "Прайм" разрушает рынок. Компания устанавливает конструкции большого формата в исторических зонах и на аллеях – там, где их ставить нельзя. Это дает им конкурентное преимущество сегодня, но в долгосрочной перспективе может навредить всем участникам рынка", – считает гендиректор крупнейшего оператора BigBoard Group Аскольд Шестунов.

Но в "Прайме" не намерены менять стратегию. Дело в том, что через 4–5 лет EVF и Вадим Фрунзе рассчитывают продать компанию стратегическому инвестору, либо провести ее размещение на бирже. Фонд рассчитывает заработать на инвестиции около $20 млн. Поэтому в ближайшие годы компания будет наращивать активы. Сейчас "Прайм" готовится привлечь кредит для покупки одного или двух операторов, говорит господин Фрунзе. По данным участников рынка, речь идет о компаниях "Луверс" (1,7 тыс. конструкций) и Star (более 1 тыс. конструкций). "Предметных переговоров с "Праймом" у нас не было. Но возможность продажи компании по хорошей цене я рассматриваю", – говорит владелец "Луверс" Александр Нощенко.

Сейчас стратегический интерес инвесторов к украинскому рынку значительно ослаб, отмечают операторы. "Международных игроков пугает административное регулирование рынка и его непрозрачность. До кризиса предпринимал попытки развиваться немецкий Stroer, но в итоге был вынужден уйти с рынка", – напоминает директор компании "Европлакат" Александр Метлушко. Непрозрачность рынка до сих пор отпугивала и портфельных инвесторов – фактически это первый пример покупки оператора фондами. "Денежные потоки в наружной рекламе не всегда проходят официальными путями, это делает инвестирование рискованным", – отмечает источник "Ъ" в одном из инвестфондов. Александр Нощенко, являющийся также депутатом Киевсовета, говорит, что сейчас владельцы многих операторов думают о возможности выхода из бизнеса: "У властей Киева есть планы по значительному сокращению числа плоскостей в городе".